創(chuàng)新藥，有“奇效”！6月9日，創(chuàng)新藥板塊再度爆發(fā)，常山藥業(yè)、海辰藥業(yè)、舒泰神、聯(lián)化科技等10余股漲停。作為龍頭股的常山藥業(yè)收報52.09元/股，創(chuàng)出歷史新高，近兩個月股價大漲超過200%。
近期創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)迎來密集利好催化。多家藥企在研發(fā)領(lǐng)域取得突破性進展，新藥審批速度加快，市場對創(chuàng)新藥的期待值持續(xù)提升。
5月29日，中國創(chuàng)新藥領(lǐng)域迎來歷史性時刻，國家藥品監(jiān)督管理局集中批準11款創(chuàng)新藥上市，其中7款為1類創(chuàng)新藥；5月30日，全球腫瘤學領(lǐng)域規(guī)模最大的會議2025 ASCO在美國舉行，中國共有73項研究以口頭報告形式入選，再創(chuàng)新高。這些進展不僅展示了中國創(chuàng)新藥研發(fā)的實力，也反映了國家大力支持醫(yī)藥創(chuàng)新的成果。
與此同時，中國創(chuàng)新藥領(lǐng)先企業(yè)的海外市場拓展步伐也在加快。5月20日，三生國健公告，公司及關(guān)聯(lián)方三生制藥和沈陽三生共同授予輝瑞在除中國大陸以外的其他國家和地區(qū)獨家開發(fā)、生產(chǎn)和商業(yè)化許可產(chǎn)品707項目的權(quán)利。根據(jù)協(xié)議，輝瑞將支付12.5億美元不可退還且不可抵扣的首付款、最高可達48億美元的開發(fā)、監(jiān)管批準和銷售里程碑付款，以及根據(jù)授權(quán)地區(qū)產(chǎn)品銷售額計算得到的兩位數(shù)百分比的梯度銷售分成。
三生國健的這個超大訂單，是中國創(chuàng)新藥企業(yè)開創(chuàng)國際市場的標志性事件。今年一季度，中國創(chuàng)新藥license-out交易呈現(xiàn)爆發(fā)式增長態(tài)勢。交易次數(shù)達41起，總金額369.29億美元，創(chuàng)歷史同期新高。僅3個月就超過2024年半年交易總額，并接近2023年全年水平。這一數(shù)據(jù)反映出國際市場對中國創(chuàng)新藥的認可度顯著提升。
隨著政策紅利集中釋放，以及國內(nèi)外市場的不斷開拓，創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)迎來新的發(fā)展機遇。興業(yè)證券認為“政策支持+全球競爭力持續(xù)加強+商業(yè)化盈利兌現(xiàn)”三重因素支持下，創(chuàng)新藥板塊景氣度具備可持續(xù)性。“創(chuàng)新+國際化”始終是投資醫(yī)藥板塊的核心方向。
創(chuàng)新藥板塊的強勁表現(xiàn)，對醫(yī)藥、醫(yī)療行業(yè)整體產(chǎn)生了正向刺激，“吃藥”作為一個重要的行業(yè)配置策略，再次回到機構(gòu)視野。興業(yè)證券認為，消費醫(yī)療領(lǐng)域（醫(yī)療服務(wù)、中藥OTC與連鎖藥店等）基本面有望實現(xiàn)回升。同時，醫(yī)療器械2025年亦有望迎來改善。此外，AI醫(yī)療作為科技方向，有望為醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)帶來新的變化，其產(chǎn)業(yè)趨勢值得重視。
創(chuàng)新藥板塊代表性公司：
1. 恒瑞醫(yī)藥：16款1類自研創(chuàng)新藥和2款合作引進創(chuàng)新藥在國內(nèi)獲批。
2. 貝達藥業(yè)：國家高新技術(shù)企業(yè)，在靶點突破方面成果顯著，如HER3 - ADC項目已啟動中美雙報。
3. 復星醫(yī)藥：2024年自主研發(fā)及引進產(chǎn)品多項適應(yīng)癥獲批，核心產(chǎn)品如“漢斯狀”“奕凱達”表現(xiàn)亮眼，且在細胞治療、抗體/ADC等核心技術(shù)平臺有優(yōu)勢。
4. 百濟神州：全球腫瘤治療創(chuàng)新公司，擁有業(yè)內(nèi)規(guī)模領(lǐng)先腫瘤研究團隊之一，具備速度及成本優(yōu)勢的全球開發(fā)運營模式。
5. 榮昌生物：具有全球化視野的創(chuàng)新型生物制藥企業(yè)，研發(fā)實力強，具有核心技術(shù)和平臺優(yōu)勢，有2款商業(yè)化藥物、6款臨床藥物，開展超30項臨床試驗，業(yè)績增長快。
青島財經(jīng)日報/首頁新聞記者 榮曉敏
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