10月29日，鋰礦概念集體走高，大中礦業、川能動力、科力遠漲停，盛新鋰能、億緯鋰能、國軒高科、贛鋒鋰業、鹽湖股份、欣旺達等漲幅居前。

消息面上，10月28日，大中礦業正式公告，湖南省臨武縣雞腳山鋰礦項目已獲得自然資源部核發的采礦證。這是在新《中華人民共和國礦產資源法》實施后，全國鋰礦發證大整頓背景下，自然資源部頒發的首張鋰礦采礦證，標志著大中礦業布局三年的鋰礦全產業鏈項目正式進入投產倒計時。這一國家背書的榮譽，不僅提升了大中礦業在行業內的地位，更為其未來發展奠定了堅實基礎，成為公司價值重估的重要轉折點。

本次雞腳山鋰礦采礦證，開采規模為年產原礦2000萬噸，按照業內回收率，可生產碳酸鋰8萬噸/年，也是自然資源部頒發的最大鋰礦采礦證。除了鋰資源外，該礦還伴生豐富的銣、鎢、錫、鈮、鉭等戰略性礦產。這些伴生資源是國家戰略性新興產業的重要原材料保障，有助于進一步拓展礦產開發價值，打造“一礦多產”的循環經濟模式，有效降低整體冶煉成本。這座國家背書的“鋰王”，在當前鋰礦合規審核日益趨嚴的背景下，具備顯著價值優勢。

2025年7月，審計署對各地自然資源部門違規發放鋰礦采礦證、部分鋰礦企業超出采礦證證載礦種違規開采鋰礦的問題進行全國性整頓。鋰礦作為國家重要戰略礦產資源，其采礦證發證機關為自然資源部。江西、青海等多地鋰礦項目因礦種不符、手續缺失等問題被要求停產整頓。根據相關文件要求，鋰礦由自然資源部管理，而含鋰礦則由當地相關部門負責審批。業內目前在產的云母類含鋰礦，證載開采礦種大部分為陶瓷土、鈮鉭礦，在產鹽湖證載開采礦種部分為鉀礦，導致實際開采品種與證載信息不符。據中國有色金屬工業協會統計，此次合規整頓影響國內鋰資源供應超過全國總產能的10%。業內分析認為，合規化整改將成為行業未來半年的主旋律，手續完備、礦種登記清晰的合規鋰礦稀缺性凸顯。

中信證券表示，2025年儲能政策推動儲能電池需求超預期增長，單車帶電量提升以及以舊換新政策帶動動力電池需求增長。預計全球儲能及動力電池景氣度有望延續，鋰鹽需求料將繼續超預期。鋰行業投資高峰期已過，未來主要增量來自現有項目的增產或爬坡，鋰資源供應增速預計會逐步下滑。9月鋰鹽冶煉廠的庫銷比為28%，降至2022年的水平，鋰鹽庫存水平達到極限值。預計2025年—2028年全球鋰行業供應過剩量分別為10.1萬噸、7.8萬噸、2.9萬噸、1.1萬噸，鋰供需將逐漸轉為緊平衡，鋰價底部有望抬升，預計2026年鋰價運行區間為8萬元/噸—10萬元/噸。建議關注在鋰價觸底反彈過程中可能受益的低成本標的以及擁有優質礦山資產的公司。

鋰礦概念相關股票：大中礦業、川能動力、科力遠、盛新鋰能、國軒高科、贛鋒鋰業、鹽湖股份、欣旺達。

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責任編輯：劉栩