隨著部分上游存儲(chǔ)原廠開始在2023年第四財(cái)季扭虧為盈，存儲(chǔ)行業(yè)的周期拐點(diǎn)基本已經(jīng)明確。

近日在CFMS | MemoryS 2024上，深圳市閃存市場(chǎng)資訊有限公司總經(jīng)理邰煒演講時(shí)表示，存儲(chǔ)市場(chǎng)規(guī)模在經(jīng)歷連續(xù)兩年的下滑后，2024年將回歸正軌，今年存儲(chǔ)價(jià)格呈平穩(wěn)上升趨勢(shì)。得益于先進(jìn)技術(shù)以及新興市場(chǎng)應(yīng)用，存儲(chǔ)行業(yè)正在從“價(jià)格”走入“價(jià)值”周期。

從應(yīng)用市場(chǎng)看，手機(jī)、PC、服務(wù)器依然是存儲(chǔ)的三大主力應(yīng)用市場(chǎng)，但與以往不同的是，在AI技術(shù)要求下，其對(duì)三大主力應(yīng)用市場(chǎng)提出了新的存儲(chǔ)要求，從而推動(dòng)存儲(chǔ)市場(chǎng)穩(wěn)步發(fā)展。

多名業(yè)內(nèi)人士都對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，目前存儲(chǔ)行業(yè)的漲價(jià)態(tài)勢(shì)依然會(huì)持續(xù)，不過(guò)考慮到漲幅太大會(huì)一定程度抑制下游需求，預(yù)估后市大幅漲價(jià)態(tài)勢(shì)將不可持續(xù)。

目前下游終端市場(chǎng)的需求狀況表現(xiàn)不一，頭部存儲(chǔ)廠商如何應(yīng)對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)趨勢(shì)？新崛起的AI終端類應(yīng)用又對(duì)存儲(chǔ)行業(yè)提出什么新挑戰(zhàn)？

周期扭轉(zhuǎn)

近期頭部存儲(chǔ)廠商發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，四季度公司營(yíng)收環(huán)比快速成長(zhǎng)，同時(shí)部分上游公司已經(jīng)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

美光2024財(cái)年第二財(cái)季（截至2024年2月三個(gè)財(cái)務(wù)月份）報(bào)告顯示，GAAP凈利潤(rùn)為7.93億美元，上一個(gè)財(cái)季則為虧損12.34億美元，2023財(cái)年同期則為虧損23.12億美元。明顯實(shí)現(xiàn)大幅扭虧。

（美光2024財(cái)年第二財(cái)季主要數(shù)據(jù)）

在2023年四季度，SK海力士便已實(shí)現(xiàn)扭虧至約盈利2.6億美元。可見在上游廠商持續(xù)減產(chǎn)效應(yīng)推動(dòng)下，伴隨存儲(chǔ)產(chǎn)品開始漲價(jià)趨勢(shì)后，產(chǎn)業(yè)鏈公司也逐漸開始回歸正常盈利狀況。

2023年四季度財(cái)報(bào)顯示，慧榮科技的業(yè)績(jī)也出現(xiàn)反彈，第四季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.238億美元，環(huán)比增加17%。

慧榮科技終端與車用存儲(chǔ)（CAS）業(yè)務(wù)群資深副總段喜亭受訪時(shí)表示，此前美國(guó)廠商MaxLinear（邁凌科技）對(duì)慧榮科技發(fā)起收購(gòu)后，引發(fā)部分客戶擔(dān)心是否可以延續(xù)后者的產(chǎn)品延續(xù)性，疊加存儲(chǔ)行業(yè)正值下行周期，對(duì)慧榮科技在2022年至2023年部分季度業(yè)績(jī)帶來(lái)較大影響。

但該收購(gòu)案在2023年7月被邁凌科技單方面叫停，隨后慧榮科技為推動(dòng)業(yè)務(wù)恢復(fù)正常，花費(fèi)了較多精力與客戶溝通；疊加存儲(chǔ)行業(yè)也走在觸底反彈過(guò)程中，支撐了公司業(yè)績(jī)。

“目前一季度還沒結(jié)束，但我們預(yù)估2024年會(huì)有強(qiáng)勁成長(zhǎng)。縱然需求端表現(xiàn)還沒有顯著改善，但對(duì)慧榮科技而言此前造成份額失落的原因改變了?！倍蜗餐ぱa(bǔ)充道。

業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，當(dāng)前存儲(chǔ)行情扭轉(zhuǎn)主要源于上游存儲(chǔ)供應(yīng)商的減產(chǎn)推動(dòng)庫(kù)存逐漸回歸正常，目前價(jià)格方面已有明顯漲幅，例如三星對(duì)NAND閃存提出了20%漲價(jià)，不過(guò)還沒到周期頂點(diǎn)前后的價(jià)格階段。

段喜亭表示，此前預(yù)估在今年下半年開始閃存會(huì)供不應(yīng)求，但目前看這一幕在上半年就已經(jīng)有一定跡象?！皞€(gè)人預(yù)估閃存漲價(jià)趨勢(shì)將持續(xù)到2025年第一和第二季度左右。雖然在今年下半年開始漲價(jià)幅度會(huì)相對(duì)平緩，但趨勢(shì)依然看漲。”

至于DRAN內(nèi)存市場(chǎng)，他認(rèn)為其下半年價(jià)格上漲態(tài)勢(shì)的決定性因素，在于AI大模型在終端（手機(jī)和PC）市場(chǎng)的落地進(jìn)度。

從整體趨勢(shì)看，邰煒分析，存儲(chǔ)行業(yè)從去年三季度開始，價(jià)格迎來(lái)全面反彈。疊加今年一季度再次大漲，預(yù)計(jì)今年后續(xù)三個(gè)季度的價(jià)格將保持平穩(wěn)向上趨勢(shì)。“當(dāng)然我們也呼吁，過(guò)高過(guò)快漲幅將嚴(yán)重影響終端產(chǎn)品線的規(guī)劃、打擊容量擴(kuò)充積極性，也不利于產(chǎn)業(yè)整體健康穩(wěn)定發(fā)展?！?/p>

終端復(fù)蘇

雖然本輪周期復(fù)蘇始于上游廠商減產(chǎn)，但下游應(yīng)用端也陸續(xù)開始出現(xiàn)新動(dòng)力。只是具體終端產(chǎn)業(yè)發(fā)展階段不同，其需求回溫態(tài)勢(shì)有所差異。

接受采訪時(shí)，鎧俠電子（中國(guó)）副總裁天野竜二分析道，過(guò)去一段時(shí)間，各大供應(yīng)商通過(guò)生產(chǎn)節(jié)奏調(diào)整來(lái)應(yīng)對(duì)客戶庫(kù)存挑戰(zhàn)?！澳壳拔覀冋J(rèn)為，調(diào)整已經(jīng)來(lái)到比較健康的水平，市場(chǎng)需求也會(huì)隨之逐漸恢復(fù)。具體來(lái)說(shuō)，在PC和手機(jī)端，隨著高存儲(chǔ)容量機(jī)型導(dǎo)入、新機(jī)型換購(gòu)需求增加，可以看到NAND市場(chǎng)會(huì)繼續(xù)回暖。在企業(yè)級(jí)市場(chǎng)，預(yù)計(jì)數(shù)據(jù)中心、服務(wù)器相關(guān)需求在2024年下半年會(huì)逐漸回暖?！?/p>

天野竜二對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，雖然目前看，包括手機(jī)和PC在內(nèi)的數(shù)字電子消費(fèi)品整體銷量沒有太大增長(zhǎng)，但單機(jī)搭載的存儲(chǔ)容量有明顯增長(zhǎng)。因此這對(duì)鎧俠來(lái)說(shuō)，成長(zhǎng)機(jī)會(huì)在于平均容量的大幅上漲。

“在2024年下半年，我們期待數(shù)據(jù)中心服務(wù)器的企業(yè)級(jí)應(yīng)用和需求將進(jìn)一步增長(zhǎng)。為此我們今年主要考慮在三方面推進(jìn)：密切關(guān)注需求變化并調(diào)整和管理生產(chǎn)；在生產(chǎn)相關(guān)成本管理方面做到更優(yōu)；通過(guò)先進(jìn)的產(chǎn)品和技術(shù)支持市場(chǎng)需求更新?！彼m(xù)稱。

鎧俠電子（中國(guó)） 董事長(zhǎng)兼總裁岡本成之補(bǔ)充道，當(dāng)前服務(wù)器整體市場(chǎng)需求還不是很強(qiáng)勁，不過(guò)鎧俠中國(guó)區(qū)團(tuán)隊(duì)保持了日常跟中國(guó)主要服務(wù)器廠商的溝通，關(guān)注到中國(guó)市場(chǎng)對(duì)數(shù)據(jù)中心服務(wù)器有較多投資規(guī)劃，結(jié)合總部跟全球主要服務(wù)器廠商的交流，目前市場(chǎng)普遍對(duì)下半年服務(wù)器市場(chǎng)的成長(zhǎng)性抱有期待。

對(duì)于具體應(yīng)用市場(chǎng)，段喜亭則分析，目前全球手機(jī)市場(chǎng)的復(fù)蘇進(jìn)度比PC強(qiáng)勁，相信前者將對(duì)業(yè)務(wù)有更大提振；在筆記本市場(chǎng)慧榮著力解決散熱和卡頓問題，借助臺(tái)積電6nm工藝帶來(lái)很好功效；慧榮在企業(yè)級(jí)主控存儲(chǔ)芯片方面也有較大進(jìn)展，由于該項(xiàng)業(yè)務(wù)的復(fù)雜度超過(guò)消費(fèi)級(jí)業(yè)務(wù)，相信隨著今年積極推進(jìn)企業(yè)級(jí)主控一級(jí)客戶的落地，會(huì)有不錯(cuò)成果。

至于汽車終端行業(yè)，目前全球趨勢(shì)看，汽車芯片部分市場(chǎng)出現(xiàn)一定結(jié)構(gòu)性庫(kù)存壓力。不過(guò)段喜亭對(duì)記者表示，“我們看到，汽車行業(yè)在2024年尤其對(duì)NAND Flash存儲(chǔ)容量需求在不斷放大。”他續(xù)稱，慧榮科技在汽車行業(yè)的布局逐漸涵蓋國(guó)內(nèi)造車企業(yè)、Tier1廠商、日本和歐洲等整車廠。

天野竜二則表示，“我們注意到，2023年中國(guó)新能源汽車市場(chǎng)的產(chǎn)量刷新了最高紀(jì)錄，無(wú)論從銷售還是出口都維持了較好成長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。針對(duì)這種成長(zhǎng)性，鎧俠最新推出了UFS4.0產(chǎn)品推動(dòng)普及。目前我們的產(chǎn)品在車載市場(chǎng)導(dǎo)入確實(shí)有較好的增加態(tài)勢(shì)。”

鎧俠電子（中國(guó)）閃存顆粒技術(shù)統(tǒng)括部總經(jīng)理大久保貴史補(bǔ)充道，目前看車載存儲(chǔ)市場(chǎng)正在推動(dòng)從UFS3.0到4.0的切換，也即更大容量、更快速度，是該細(xì)分市場(chǎng)的主要訴求。

面對(duì)NAND市場(chǎng)持續(xù)進(jìn)行層數(shù)堆疊的競(jìng)爭(zhēng)，大久保貴史介紹，鎧俠主要從4個(gè)角度在開發(fā)上努力：一是橫向的平面精細(xì)化；二是縱向?qū)訑?shù)增加；三是架構(gòu)創(chuàng)新；四是提升單個(gè)單元的儲(chǔ)存比特?cái)?shù)，例如從TLC到QLC、再到PLC路線等。

AI機(jī)會(huì)

雖然普通通用終端市場(chǎng)的復(fù)蘇進(jìn)度還受到全球宏觀環(huán)境影響，但AI大模型的興起必然推動(dòng)AI相關(guān)終端應(yīng)用成為存儲(chǔ)新周期的支撐。因此AI終端的落地進(jìn)度，一部分決定了存儲(chǔ)行業(yè)的后市走勢(shì)。

近兩年，生成式AI看起來(lái)更多是為DRAM運(yùn)存市場(chǎng)提出旺盛需求，對(duì)于NAND行業(yè)而言，段喜亭分析，實(shí)際上NAND閃存類存儲(chǔ)本身處在AI生態(tài)鏈中，任何數(shù)據(jù)如果沒有SSD（固態(tài)硬盤，NAND其中一種形態(tài)）無(wú)法運(yùn)轉(zhuǎn)起來(lái)，因此大模型興起客觀上就會(huì)引發(fā)對(duì)NAND需求。

“問題是，LLM（大語(yǔ)言模型）最開始在云端運(yùn)行，要落地到終端側(cè)，首先要精簡(jiǎn)和輕量化LLM模型，目前輕量化中很多用到DRAM存儲(chǔ)，但這種方式成本很高，慧榮就在思考如何強(qiáng)化SSD的角色。”他續(xù)稱，如何推動(dòng)NAND從被動(dòng)式存儲(chǔ)進(jìn)階到主動(dòng)式存儲(chǔ)，從而令閃存成為AI成本架構(gòu)破壞式創(chuàng)新的一部分成為關(guān)鍵。“如何強(qiáng)化AI生態(tài)圈、優(yōu)化閃存能力，將DRAM要承擔(dān)的成本轉(zhuǎn)移到SSD來(lái)，降低整體BOM成本，才能讓AI大模型真正普及，否則就會(huì)令這一進(jìn)程進(jìn)展緩慢。慧榮已經(jīng)有方案在做了?！?/p>

對(duì)于AI大模型對(duì)存儲(chǔ)行業(yè)提出的挑戰(zhàn)，岡本成之對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，“我們理解，并不是AI大模型本身對(duì)NAND閃存提出特別要求，而是這一輪AI技術(shù)變革帶動(dòng)從產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)對(duì)NAND需求增加。對(duì)于NAND行業(yè)來(lái)說(shuō)，在更低成本前提下，持續(xù)推進(jìn)更大容量、更快速度傳輸，是不變的演進(jìn)邏輯，并不被是否有AI驅(qū)動(dòng)所改變。”

段喜亭則分析道，AI大模型對(duì)主控方案提出的新技術(shù)需求，其一是高速度，其二是低延遲。具體來(lái)說(shuō)，在大模型運(yùn)行過(guò)程中，如何讓SSD快速向CPU/GPU快速提供數(shù)據(jù)是一個(gè)關(guān)鍵要素；低延遲則能讓快速流轉(zhuǎn)的數(shù)據(jù)處理更加流暢。由此隨著數(shù)據(jù)中心向PCIe Gen5技術(shù)演進(jìn)，將紓解對(duì)DARM領(lǐng)域HBM（高帶寬內(nèi)存）的高規(guī)格需求。

在企業(yè)級(jí)需求層面，2023年AI服務(wù)器市場(chǎng)需求旺盛，全球主要的云廠商都將數(shù)據(jù)中心預(yù)算優(yōu)先放在了AI服務(wù)器的規(guī)劃上，在整體預(yù)算池有限的前提條件下就擠占了對(duì)傳統(tǒng)服務(wù)器的需求。

“不過(guò)我們認(rèn)為這種現(xiàn)象并不會(huì)長(zhǎng)久。畢竟大語(yǔ)言模型（LLM）只是數(shù)據(jù)中心應(yīng)用的一部分，絕大部分應(yīng)用還是需要借助通用服務(wù)器的能力?！倍蜗餐?duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者分析，相比整體計(jì)算需求大盤，GPT類大模型應(yīng)用占比還不算大。

“因此我們預(yù)計(jì)這種AI服務(wù)器帶來(lái)的排擠效應(yīng)會(huì)在今年上半年出現(xiàn)反轉(zhuǎn)?！彼硎?，將有越來(lái)越多數(shù)據(jù)中心建造者回歸到把預(yù)算更多部署在通用服務(wù)器。“因?yàn)槟壳巴ㄓ梅?wù)器的庫(kù)存基本消耗完畢，我們看到今年上半年對(duì)通用服務(wù)器的預(yù)算和使用量都開始逐漸回升；預(yù)計(jì)到下半年，對(duì)通用服務(wù)器需求會(huì)有強(qiáng)勁拉升。”（記者 駱軼琪）

來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

責(zé)任編輯：王海山