權(quán)益市場(chǎng)的升溫，推升了公募基金的整體加倉(cāng)熱情。
天相投顧統(tǒng)計(jì)顯示，二季度公募基金股票倉(cāng)位提升，甚至有的倉(cāng)位比一季度增超70個(gè)百分點(diǎn)。從加倉(cāng)的行業(yè)看，消費(fèi)、電力設(shè)備與新能源是公募基金的“必爭(zhēng)之地”。
高倉(cāng)位運(yùn)作基金占比上升
根據(jù)天相投顧統(tǒng)計(jì)，二季度末，股票型基金平均倉(cāng)位達(dá)88.14%，較一季度末增加近1個(gè)百分點(diǎn)；混合型基金平均股票倉(cāng)位為72.26%，較一季度末增加4.8個(gè)百分點(diǎn)。
具體來(lái)看，1430只基金的股票倉(cāng)位在90%及以上，股票倉(cāng)位在80%至90%的基金有995只，而在一季度，上述倉(cāng)位水平的基金數(shù)量分別為1298只和998只。
中信證券表示，截至二季度末，主動(dòng)權(quán)益類公募產(chǎn)品整體平均倉(cāng)位為84.6%，環(huán)比提高約2.8個(gè)百分點(diǎn)，超過(guò)去年四季度83.6%的歷史峰值，為2006年以來(lái)的倉(cāng)位最高水平。
國(guó)海證券表示，二季度A股觸底回升，市場(chǎng)情緒逐步修復(fù)。權(quán)益基金表現(xiàn)回暖，均跑贏對(duì)應(yīng)基準(zhǔn)。從倉(cāng)位看，二季度三大類主動(dòng)權(quán)益型基金的股票倉(cāng)位均有所回升，高倉(cāng)位運(yùn)作基金占比顯著增加，機(jī)構(gòu)對(duì)于市場(chǎng)的判斷逐步轉(zhuǎn)向樂(lè)觀。
多只基金股票倉(cāng)位大幅增長(zhǎng)
天相投顧數(shù)據(jù)顯示，與一季度相比，共計(jì)有89只基金股票倉(cāng)位增幅超過(guò)30個(gè)百分點(diǎn)。
比如，一季度末，華夏圓和靈活配置幾乎沒(méi)有股票倉(cāng)位，但到二季度末股票倉(cāng)位增加到81.65%。該基金基金經(jīng)理王曉李表示，“二季度初保持相對(duì)較低的權(quán)益?zhèn)}位；5月中旬以來(lái)，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期增強(qiáng)，市場(chǎng)情緒企穩(wěn)，因此右側(cè)持續(xù)加倉(cāng)光伏、軍工等科技制造業(yè)板塊及建筑等穩(wěn)增長(zhǎng)方向；6月以來(lái)，權(quán)益持倉(cāng)穩(wěn)定在60%-70%，主要集中在光伏中下游環(huán)節(jié)、BIPV、軍工主機(jī)廠、半導(dǎo)體設(shè)備和新能源材料等子行業(yè)。”
廣發(fā)安宏回報(bào)一季度末股票倉(cāng)位只有14.53%。二季度末達(dá)到81.46%，該基金基金經(jīng)理王予柯在二季報(bào)中表示，組合大幅度提升了股票倉(cāng)位，加倉(cāng)方向?yàn)樾履茉础B(yǎng)殖、消費(fèi)龍頭等。
成立于去年11月2日的富國(guó)大盤(pán)核心資產(chǎn)，今年一季度正處于建倉(cāng)期，權(quán)益資產(chǎn)倉(cāng)位不到10%，截至二季度末已達(dá)到70.36%。該基金基金經(jīng)理侯梧在回顧二季度的操作時(shí)表示，“原本判斷市場(chǎng)會(huì)在一季度末二季度初切換到成長(zhǎng)風(fēng)格，但受多方面因素影響，成長(zhǎng)股出現(xiàn)進(jìn)一步下跌，損失較大。市場(chǎng)企穩(wěn)后，依然看好成長(zhǎng)風(fēng)格，大幅提升股票倉(cāng)位，凈值損失得到修復(fù)。”
此外，國(guó)投瑞銀競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)混合、廣發(fā)百發(fā)大數(shù)據(jù)策略精選靈活配置、景順遠(yuǎn)見(jiàn)成長(zhǎng)混合、富榮福耀混合的股票倉(cāng)位都上升超過(guò)70個(gè)百分點(diǎn)。
大盤(pán)成長(zhǎng)受到青睞
國(guó)海證券分析，二季度公募基金小盤(pán)風(fēng)格配置比例整體回落，其中小盤(pán)成長(zhǎng)與小盤(pán)平衡倉(cāng)位回落明顯。大盤(pán)風(fēng)格方面，大盤(pán)成長(zhǎng)獲得大幅加倉(cāng)，而大盤(pán)價(jià)值遭遇較大減持。板塊層面，二季度公募基金增持港股、科創(chuàng)板和北交所股票，主板與創(chuàng)業(yè)板股票配置比例回落。
中信證券表示，基金二季報(bào)披露后，機(jī)構(gòu)高持倉(cāng)占比行業(yè)短期內(nèi)或面臨調(diào)倉(cāng)博弈。一方面是機(jī)構(gòu)倉(cāng)位處于歷史高點(diǎn)，另一方面是持倉(cāng)分布進(jìn)一步集中，高持倉(cāng)占比行業(yè)短期漲幅偏大。同時(shí)，醫(yī)藥等一些傳統(tǒng)具備長(zhǎng)期成長(zhǎng)潛力的板塊持倉(cāng)處于相對(duì)低位。這些信息可能誘使投資者短期調(diào)倉(cāng)，加大市場(chǎng)波動(dòng)。
信達(dá)證券分析，從行業(yè)分布看，基金二季報(bào)重倉(cāng)股顯著增配食品飲料、電力設(shè)備及新能源、汽車(chē)行業(yè)；相對(duì)減配電子、醫(yī)藥、銀行行業(yè)。電力設(shè)備及新能源、交通運(yùn)輸行業(yè)均連續(xù)四個(gè)季度出現(xiàn)行業(yè)市值占比環(huán)比提升；消費(fèi)者服務(wù)行業(yè)結(jié)束連續(xù)三個(gè)季度的市值占比環(huán)比下降。總體上，大盤(pán)股相對(duì)增配顯著，5000億至10000億元市值規(guī)模的個(gè)股持有市值占比環(huán)比增加3.81個(gè)百分點(diǎn)，而中小市值股票配置占比降低。
(文中觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。)
來(lái)源： 中國(guó)證券報(bào)
責(zé)任編輯：崔現(xiàn)香
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