招商證券策略團(tuán)隊研報稱，5月社融超預(yù)期，當(dāng)前國內(nèi)流動性充裕，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期相對確定，加上出口也超預(yù)期，國內(nèi)形勢持續(xù)好轉(zhuǎn)；全球通脹壓力加大，歐盟和美國的貨幣政策或更加緊縮，全球股市同步大跌。在此情況下，A股近期“以我為主”特點明顯，甚至可能成為全球資本的避險市場。盡管海外波動可能對A股有所擾動，但由于國內(nèi)因素改善，A股仍將保持震蕩上行的趨勢，調(diào)整“不懼”。關(guān)注新開工和施工提速受益板塊及疫后經(jīng)濟(jì)活動恢復(fù)主線的傳統(tǒng)周期品、新基建及部分消費。