高盛：預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)QT將加劇美債波動(dòng) 損害市場流動(dòng)性

　　高盛策略師Praveen Korapaty等人表示，美聯(lián)儲(chǔ)收縮資產(chǎn)負(fù)債表可能會(huì)損害美國國債市場的流動(dòng)性，加劇市場波動(dòng)，并影響美國利率市場各部分之間的相對價(jià)值。高盛認(rèn)為，量化緊縮可能使交易最活躍的基準(zhǔn)證券與發(fā)行了較久的證券定價(jià)差距擴(kuò)大，并縮小較短期美國國債收益率與掉期利率之差。預(yù)計(jì)國債期貨和現(xiàn)貨之間的收益率差將擴(kuò)大。與此同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)減少債券持有規(guī)模所導(dǎo)致的系統(tǒng)內(nèi)超額準(zhǔn)備金耗盡，可能對短期利率產(chǎn)生上行壓力。