中信證券指出，中長期看碳中和定位明確，碳達峰與能源結構轉型的遠期目標將驅動各類項目穩步落地，風電與光伏作為大規模能源轉型的主要方向，在政策紅利和基本面支撐兩方面沒有出現明顯變化，建議關注市場回調后的布局機會。對于氫能領域，政策與資金面均出現超前布局，中短期聚焦工業與交運領域的減碳攻堅。制氫端水電解技術路徑確定性高，綠氫產量與占比的提升可能超預期，用氫端聚焦氫燃料電池與對碳成本敏感的氫冶金，建議持續關注綠電降本、碳成本與政策利好對氫能發展帶來的推動作用。