華西證券指出，在全球能源價格上漲環境下，海外主要經濟體的通脹持續時間可能較預期更長。與海外不同，國內通脹壓力主要來自供給收縮下的結構性通脹。面對經濟“類滯脹”壓力，保供、穩價及電價改革的政策頻出，地方運動式“減碳”加快得到糾偏。政策紅利預期下市場風險偏好有望改善，A股仍處于“可為期”。方向上，建議“乘勢而上”，聚焦三季報高景氣方向。行業配置上，建議關注受益于“穩增長”政策發力、三季報有望高景氣行業，如“新能源、新能源車”等；主題投資關注“碳中和(綠色產業)內涵拓展”。