國泰君安證券研究所策略團隊認為，當前7月全面降準僅是開始，通脹預期回落與穩增長壓力下未來流動性易松難緊，政策相對寬松與無風險利率下行環境下，中盤藍籌將持續受益。伴隨中報業績預告窗口期的打開，博弈盈利將為市場注入新的活力。風險評價逐步下行背景下，伴隨著無風險利率下行進程的逐步開啟，掘金科技成長。行業配置重點推薦新能源/半導體/醫美/化妝品等。