中信證券最新研報指出，小米集團近期先后發布面向青年工程師、核心骨干的兩項股份獎勵計劃，加強對人才的激勵，為公司未來十年的發展注入新動能。我們認為，在產品組合競爭力提升、渠道持續完善的推動下，公司Q2出貨量預計將達到5000萬臺以上，而618促銷活動僅限于中國大陸地區，對公司毛利率影響整體有限。展望全年，我們預期，小米智能手機出貨量有望接近2億臺，IoT的產品創新和升級將推動持續增長，用戶數的累積效應亦將幫助互聯網業務增速逐季提升，公司全年盈利彈性依然較大，盈利可能超預期。我們維持對公司的“買入”評級。