5月行情即將收官，各大券商對于6月的投資組合及相關建議也逐漸出爐。
據不完全統計，截至5月31日發稿，已有中信建投、國信證券等7家券商推出了6月投資組合，共涵蓋A股及港股“金股”合計83只，最受看好的東方財富6月共獲得3家券商推薦。
從最新收盤價看，剔除年內新上市新股后，上述券商推薦的金股中有58只年內收漲，最高的漲幅已超200%。展望6月，多家券商在看好行情延續同時，提醒投資者需關注人民幣波動及海外市場的因素。
東方財富獲多家券商看好
據中國證券報記者不完全統計，截至5月31日發稿，已有中信建投、中國銀河、國信證券、華安證券、華金證券、西部證券、東興證券等7家券商公布了6月投資組合，其推薦的83只“金股”涵蓋了A股及港股市場數十個細分行業。
其中，東方財富6月獲得了國信證券、中信建投、西部證券三家券商推薦。2020年，東方財富上漲超過130%，今年以來股價漲幅逾20%。
獲推薦次數較多的6月“金股”還包括贛鋒鋰業、斯達半導、興發集團、華利集團，其分屬有色金屬、電子、化工、紡織服裝行業。
獲券商推薦家數居前的6月金股
來源：券商報告
就風格而言，上述“金股”相當部分分布在成長板塊與順周期板塊。從所屬申萬一級行業看，屬于計算機和電子行業的個股均有6只，屬于醫藥生物行業個股有3只，屬于化工、有色金屬、汽車行業的個股數量分別為9只、5只、3只。
一些港股也獲得券商青睞，如碧桂園服務、信義玻璃、李寧、宇華教育、敏華控股、天工國際等。
7家券商6月金股組合
來源：券商報告
數據顯示，從最新收盤價(5月28日)看，在剔除年內新上市個股后，上述券商推薦的79只金股中多達58只年內收漲，占比73.42%；截至5月28日收盤，蘇寧環球年內股價已上漲超200%，太鋼不銹、東方盛虹、中遠?？?、中谷物流年內股價漲幅也均在70%以上。
券商推薦6月金股年內股價漲幅前十
來源：券商報告
關注人民幣波動及海外因素
6月市場能否進一步延續漲勢？在中國銀河看來，市場觸底反彈主要受益于資金輪動。展望后市，海外經濟強勁復蘇，貨幣政策仍維持寬松，國內經濟也持續高景氣，出口支撐生產活躍，政策及市場預期平穩，專項債發行節奏不及預期反而成為下半年支撐經濟的關鍵因素。
從風險端看，6月的風險主要來源于海外，尤其是美國貨幣政策的邊際變化：若美聯儲的確談及縮減購債規模，對股市估值有負面沖擊，尤其是近期外資大幅流入A股后；但若美聯儲仍維持鴿派寬松，則對股市有向上推動力。
招商證券認為，6月外部因素尤其是人民幣匯率走勢仍然是影響A股的關鍵變量，美元指數繼續大幅走弱概率較低，人民幣有望維持相對穩定，A股將會保持存量博弈的態勢，主要指數有望呈現震蕩走平；市場機會以階段性布局機會為主，選擇高景氣細分行業、高業績增長個股α和波段操作α是超額收益的關鍵。
華金證券指出，6月風險偏好回暖，結構性行情有望趨向于活躍。短周期來看，在流動性擔憂緩解及人民幣升值預期增強的共振之下，市場風險偏好預計有望回暖，并推動結構性行情繼續趨向于活躍。
半導體、上游周期品等值得布局
后市配置方面，中信建投認為，PPI下行和利率成為當前最重要的投資主線，對股票市場將有積極支撐作用。進入6月后，市場會繼續呈現出反彈的格局，優先增配軍工為代表的高端制造行業、半導體為代表的科技成長行業，并增配光伏、新能源汽車、家電等板塊。
中國銀河建議關注三條主線：一是需求強勁的上游周期品；二是經濟復蘇帶來總需求回暖利好的銀行、消費等；三是受益于市場投資情緒高熱度的主題型板塊，例如半導體、新能源等。
東興證券推薦三條邏輯主線：上游資源的行情將從全面上漲轉向分化加大，建議關注供需缺口能維持的電解鋁、鋼鐵冶煉、煤炭；下半年中下游行業的彈性更值得關注，包括成本轉嫁能力強、能夠穿越漲價周期的電子(半導體代工、封測及設備)、電新(光伏、新能源汽車)、機械(工業設備)和輕工制造(家居)；當PPI見頂回落，此前因成本端壓力而受損嚴重但行業需求旺盛的家電(白電、廚電)、汽車(零部件)有望否極泰來。
來源：中國證券報
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